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发布日期：2024-11-01 19:30 点击次数：152
（原标题：特朗普重返白宫或将成实验，股市若何反映? 欧洲顶级机构这么看）
智通财经APP了解到，来自欧洲的顶级投资机构们正在为唐纳德·特朗普重返白宫，即赢得2024好意思国总统大选，作念好豪阔准备责任。前次特朗普当选好意思国总统之时，欧洲股市的阐述相对于好意思国股市而言，是往时八届好意思国政府中阐述最差的一届。这份对于欧洲机构对于好意思国总统选举的欧股来回指南，对于全球股市在好意思国大选技艺的走向具备迫切模仿风趣风趣，尤其是对于依赖出口经济的亚洲多国股市。
“我将如闪电般转头。”特朗普的这句清脆陈词可能行将成为实验。“特朗普来回”在近期可谓风靡云蒸，追踪好意思国大选的博彩预测数据夸耀特朗普当选的可能性大幅增长至60%以上，而且特朗普在最新民调中反超哈里斯，“特朗普来回”海潮再一次席卷全球。“特朗普来回”的遮蔽范围相等无为。华尔街来回员和策略师们广阔共鸣在于——特朗普再度当选总统可能将奉行尽头宽松的财政政策和更大范畴贸易保护主义，因此在这两大政策预期鼓吹之下，好意思元兑多国货币的汇率在近日大幅走强，好意思国各期限的国债收益率也因“特朗普来回”海潮而大幅上升。
稠密博彩机构的举座统计数据夸耀，特朗普在全球博彩预测商场呈现出的胜选概率遥遥跨越于哈里斯，最新的民心造访则夸耀，他与民主党候选东谈主、好意思国现任副总统卡玛拉·哈里斯的竞争中特朗普占据眇小优势。但是在好意思国稠密扭捏州呈现出势均力敌趋势，两边在扭捏州选举斗殴可能是好意思国总统选举历史以来的最热烈的一次斗殴。
要是这位共和党候选东谈主打败民主党候选东谈主卡玛拉·哈里斯，他极有可能会对欧洲稠密尽头依赖出口的产业奉行贸易保护主义政策，进而重创欧洲股票商场，这领路注解了为什么有些投资机构预测欧股会陈腔鬼话。
特朗普在朝技艺，好意思国股市阐述精粹——至少在30年内，相对于欧洲的优异阐述是无与伦比的
来自 Premier Miton Investors的首席投资官尼尔·伯雷尔示意，特朗普可能顺利的音讯还是运转在欧洲逐渐“被消化”。他示意：“东谈主们正在隔离特朗普上届政府技艺阐述欠安的那些股票成见。”
好意思股基准指数——标普500指数的悉数因素公司中，高达72%的销售额来自好意思国脉土商场。反不雅欧洲股市，欧股基准——欧洲斯托克600指数悉数因素公司中，只是40%的销售额来自于欧洲商场，其余绝大部分来自好意思国商场。
好意思国遥远以来可谓是欧盟的最大范畴贸易伙伴，字据彭博社汇编的统计数据，2023年双边贸易额高达惊东谈主的9520亿好意思元。
欧洲的投资者们正在撤出那些与民主党政策精粹推断的股票，要是特朗普得胜胜选，这种趋势将愈加利害。瑞银集团 (UBS Group AG)统计的一篮受益于好意思国《裁减通货扩展法案》(IRA)的欧洲上市公司，以及欧股的可再无邪力类股票以及在好意思欧双边贸易联系镇定时阐述最好的公司，上个月下降了约莫 10%。这些股票的走势与特朗普顺利的推断投资赌注增多可谓反向吻合，有机构示意特朗普胜选后抛售可能愈加重烈。
上述的这份名单包括维斯塔斯风力系统公司等可再无邪力公司，以及保乐力加集团和众人汽车公司等面向全球破钞者的欧洲顶级公司。
比拟之下，瑞银遴选的那些动作共和党政府受益者的股票正在加快上升。其中包括好意思国制造业回流趋势和通货再扩展的受益者、 IRA法案倒退，以及受益于好意思国减少参与欧盟防务以及贸易弥留风景。欧洲知名国防集团，比如莱茵金属公司、泰雷兹集团以及香烟巨头 Imperial Brands Plc 均位列其中，后续可能将延续大幅受益于特朗普得胜当选总统。
以下是欧洲顶级机构们对于最有可能受到特朗普胜选影响的股票和行业，以及最容易受到哈里斯冷落的要领影响的股票和行业的全面汇总：
关税威迫
普及入口关税和削减好意思国脉土公司税是“特朗普经济政策”中最著名的细分畛域。他提议将中国入口商品的关税普及到60%，将寰球其他地区的关税普及到20%，这激发了欧洲上市公司高管的躁急情谊加重。除了任何径直层面的打击，要是中国对于欧盟的加征关税进行攻击，他们的公司可能会堕入愈加热烈的交叉火力之中。
“共和党大获全胜将使新一任的好意思国政府在奉行更高关税和裁减企业税方面领有最无为的行动空间。”以塞巴斯蒂安·雷德勒为首的好意思国银行欧洲策略团队在一份叙述中示意。“这将使咱们对好意思国销售额风险较高的欧洲各个行业抓严慎气魄。”
以玛丽娜·扎沃洛克为首的摩根士丹利欧洲策略团队预测，假定10%的广阔关税可能会使欧洲经济增长率裁减0.3至0.6个百分点。
投资者所聚焦的另一个典型迹象在于，华尔街大行高盛集团所编制的一篮子受到好意思国关税负面影响的上市公司，在往时一年中过期于在好意思国领有大批分娩基地的同业业公司们。
关税风险等第较高的欧洲公司，包括德国豪华汽车制造商梅赛德斯-飞奔集团、保时捷和良马，知名饮品分娩商保乐力加、东谈主头马君度集团和帝亚吉欧，以及昕诺飞、罗格朗和亚萨合莱等欧洲顶级工业公司。
然则，哈里斯获取最终的总统选举得胜，可能会为在关税威迫下还是遇到市值耗费，大致在特朗普胜选之下可能遭重创的欧洲公司带来重要喘气契机以及潜在的超跌反弹。
“要是哈里斯顺利，欧洲商场的股票可能会看到关税风险溢价被消释，咱们的贸易和中国敞口篮子可能会受益，因为他们还是在订价一些关税层面的巨大风险。”以埃马纽埃尔·考为首的巴克莱集团策略团队在一份叙述中示意。
汽车制造商
在关税方面，欧洲汽车制造商值得要点存眷，因为本年斯托克600指数阐述最差的这一改行可能最终会受到愈加严重的打击。
特朗普本旨为好意思国东谈主购买汽车提供税收减免举措，但仅限于在好意思国脉土制造分娩的汽车。举例，他嘉赞对墨西哥和中国制造的汽车征收高额关税，并吹嘘关税将高达1000%。
在欧洲汽车制造商中，杰富瑞集团的分析团队示意，良马和梅赛德斯-飞奔是更处于好意思欧之间“均衡”的制造商。比拟之下，众人汽车公司盘算着墨西哥最大范畴的汽车制造厂之一，而保时捷则因其仅入口豪车的样式而闻名全球。
特朗普政府对IRA税收抵免阅历的任何修改，齐会对欧洲电动汽车分娩商组成严重威迫。电动汽车获取补贴可能会变得愈加费力，而共和党时时醉心的一些动力细分行业，如捕集碳以及在化石燃料的匡助下制造氢气，将得到提振。
可再无邪力
鉴于一些大范畴资金还是流入红州，在特朗普在朝技艺，统统撤消IRA被以为是不行能的。然则，他奋力于反对华盛顿方面的“绿色新骗局”(他称之为IRA)的可再无邪力行动，他教养的竞选团队还是将海优势电行业置于他的视野之内，这一改行畴昔发展可能因特朗普胜选而堕入摇荡。
瑞银分析师示意，选举后果将是影响丹麦Orsted A/S等可再无邪力股票的商场情谊的重要场所。要是特朗普暂停海优势电新项计算审批，该行业可能会面对压力。
“研究到共和党候选东谈主当选总统后海优势电行业所面对的风险，咱们以为Orsted股票本日可能会受到相等负面的影响。”瑞银分析团队在一份最新叙述中示意。
另一只备受存眷的欧洲股票是葡萄牙风能分娩商EDP Renovaveis Sociedad Anonima。来自花旗集团的分析师Jenny Ping示意，与本色的好意思国总统选举后果比拟，该公司的功绩对股价的鼓吹作用看起来变得“微不及谈”。
“要是特朗普顺利，咱们以为EDPR的股价可能会受到情谊冲击。”Jenny Ping在一份叙述中示意。
另一方面，更多业务披露于化石燃料的公司可能会得到大幅提振。来自Oddo BHF的策略师托马斯·兹洛沃兹基示意，特朗普更具通胀性的财政政策将有益于石油和石油作事类股票，比如欧洲油气巨头英国石油公司、谈达尔动力公司以及雷普索尔公司等巨头们。
国防与军工行业
据多家好意思国报谈，特朗普本东谈主以及他教养的国防政策参谋人们齐研究条目北约友邦增多国防开支来复旧好意思国驻军，因此，BAE Systems Plc、莱茵金属以及泰雷兹等欧洲防务公司也可能成为商场存眷的焦点。好意思国银行策略团队以为，要是特朗普加大对北约成员国的国防用度压力，可能会为这些欧洲原土的国防类股票带来巨大情谊提振。
不异，欧洲股市的国防股以及军工类股票，可能对乌克兰方面的任何音讯流齐很敏锐，因为特朗普曾示意，他但愿在得胜当选好意思国总统后的几天内致电俄罗斯总统弗拉基米尔·普京，以达成停战公约，从而罢休干戈。哈里斯则还是舍弃了与普京进行一双一讲话的可能性，因此哈里斯胜选也可能在一定进度上提振欧洲股市的国防以及军工类股票。
尽管如斯，仍然有一部分投资机构仍敦促投资者们不要被政事杂音所透彻蒙蔽，而应愈加存眷一家上市公司若何奉行其计谋以及若何终了功绩增速，而不是选举后果。
来自加拿大皇家银行金钱科罚业务部门的投资策略垄断弗雷德里克·卡里尔示意：“咱们向客户传达的最迫切信息在于，从中遥远来看，生意周期、转换周期、盈利周期——这些因素对股市的遥远鼓吹作用要远弘大于白宫的掌权者。”“但话虽如斯，选举后果可能会导致一些短期的剧烈波动。”